Мой преподаватель - стопроцентный риск 1

В работе на финансовых, валютных и товарных биржах опционы - компонент высшего пилотажа. Большинство начинающих инвесторов и игроков понятия не имеют о том, что это такое, и тем больше не разбираются, как с этим экзотическим инструментом работать. Опционы разрешается сравнить с огнем, тот, что способен спалить счет трейдера или инвестора дотла, но при умелом обращении может снабдить теплом, вкусным обедом и прибылью

Генрих Эрдман

Фактически опцион - это право взять (а значит, и продать, но покуда не думайте об этом) надобный мне продукт по фиксированной сегодняшней цене в течение установленного промежутка времени, в частности в течение полугода. За это право я плачу определенную сумму, допустим 5%, от стоимости нужного мне продукта прямо тут и сейчас, не отходя от кассы. Ради чего мне это?

Ну, например, я верю, что нефть будет дорожать. Я покупаю опцион на нефтяной фьючерс и таким образом получаю вероятность в будущем приобрести нефть по старым, сравнительно низким ценам, чтобы потом сбыть по ценам текущим, а разницу положить в карман. Если я угадал и нефть вырастет, то я в состоянии заполучить на свои 5%, вложенные в опцион на фьючерс, хорошую прибыль. А если нефть все же упадет, то я получу убыток, который ограничен уплаченными 5%.

Прелесть опциона в том, что в сочетании с инструментами с гарантированной доходностью, к примеру облигациями и банковскими депозитами, позволительно независимо регулировать порядок риска. Впрочем, в этом и его недостаток, оттого что аккурат жадность приводит к расхлябанности, а последняя - к убыткам.

Сочетание опционов и инструментов с гарантированной доходностью как правило называют структурированными продуктами. Из 100% активов мы можем собрать портфель, в котором количество будет инвестиционной, а доля спекулятивной. Например, на 95% средств покупаем облигации, а на 5% - опционы. Первая часть за год принесет нам 6-7% и по сути дела доведет охват активов до прежнего уровня, более того если мы прогадаем с опционами. Данное соединение просто называют структурированным продуктом с гарантией сохранности капитала. Ну, а если опционы сработают, то милости просим - держите прибыль.

С иной стороны, риск разрешено с 5% повысить и до 100%, купив опционы на все деньги. Приведу пример. С момента появления опциона на фьючерс индекса РТС я исправно покупаю эти контакты, рассчитывая на то, что роль индекса вырастет. Существенно отметить, что я вечно покупаю опционы на одну и ту же сумму с горизонтом исполнения три месяца (так, недавно я приобрел опционы с исполнением в сентябре). Благодаря тому, что рынок растет, в нарастающем итоге мне удается обретать сверхприбыль.

Как сказано выше, убыток в данном случае может составить 100%: рынок начал валиться - спалился опцион - сгорели деньги. А вот польза не раз достигала 120, 150, 200% и более процентов: вырос рынок - сработал опцион - получи прибыль. Причем прибыль, в десять раз превышающую подъем индекса РТС. Если рынок вырос на 15% за квартал, мои инвестиции выросли на 150%. И даже если на два падения будет доводиться столь же взлетов индекса, я буду в плюсе.

К тому же я заметил, что за годы торговли опционами я стал значительно лучше разбираться свой рынок и нашу экономику, так как любой микрорайон слежу за индексом РТС, а значит, и за компаниями, которые в него входят. Эта спекулятивная развлекуха дала и продолжает дарить мне гораздо больше, чем прибыль, - она мне дает знания и опыт, постижение того, что такое рынок и деньги. За это я готов платить, хотя мне, безусловно, приятно, что мой педагог меня не только задарма учит, но и выдает мне приличную стипендию.

P.S. На очереди товарные рынки развитых стран и биржевые рынки развивающихся стран, так что обучаться я собираюсь весьма долго.

Keywords: