Готовы ли вы терпеть? 6

Компромисс между доходностью и риском является одним из основополагающих принципов успеха в инвестировании. Определив наш порядок терпимости к риску, мы можем значительно эффективнее становить финансовые цели и, что немаловажно, безболезненнее их достигать

Как известно, чем более значительный горизонт инвестирования есть у инвестора, тем больший риск он может на свойский инвестиционный портфель принять. Так-то оно так, момент воистину сглаживает колебания стоимости инструментов, но, как показывает практика, не все готовы смириться с тем, что происходит на рынках, расслабиться и ждать.

Вот вам пример. Единственный мой знакомый с начала этого года начал копить на образование сына. В свое время обратился ко мне, мы составили стратегию, план, смоделировали портфель, начали. По нашим расчетам, его отрок должен был заполучить больше полумиллиона евро к моменту окончания школы, дабы на эти гроши поступить в какой-нибудь недурной университет.

Часть денег была вложена в паи фондов акций, а они, как вы знаете, в начале года нехило в своей стоимости росли. Увидев это, новоявленный инвестор (так и хочется накарябать подсудимый) вбухал все свои накопленные монеты туда же, перечеркнув весь свой инвестиционный план. На мой вопросительный мотив "почему?" он ответил: "Ну, так ты сам же говорил, что длинные финансы эффективнее работают в агрессивных инструментах". Каюсь, говорил, но говорил и то, что не из них одних должен состоять инвестиционный портфель.

Позже началась коррекция, и, по словам жены друга, он с жадностью с самого утра стал впитывать текст финансовые газеты, перестал спать, начал нехорошо есть, а после этого и болеть. Раза по три в неделю он отзванивался мне, выясняя, временное ли это явление - коррекция, аль оно пришло к нам навсегда. Я его успокаивал, а летом от него же узнал, что он вывел денежки с рынка, забросил их на депозит и успокоился.

Все бы хорошо, но, узнав о стоимости паев в ноябре, огорчился и решил сызнова инвестировать, но уже самостоятельно, без помощи сторонних управляющих. На мой вопрос "зачем?" он сказал, что собирается более чутко реагировать на колебания рынка.

Мои соболезнования его жене, потому как такого парня необходимо подальше удерживать от фондового рынка, где-нибудь в огороде, лучше на цепи, и никаких финансовых газет.

Может, его сынуля и получит какие-либо капиталы на образование, но в придачу ему достанется нервический и не весьма здоровый родитель, измученный тревогой и стрессами, а кроме того чуткой реакцией на происходящие события рынка.

Уровень толерантности или терпимости к риску у каждого свой. Одни не могут почивать по ночам, когда их активы в промежуточном минусе, другие безмятежно держат потрясение в 25-30%. Да и само представление о рисках индивидуально. Для одних консервативные инвестиции подразумевают 10−процентное присутствие рисковых активов (например, акций) в инвестиционном портфеле, для других их цифра может перевалить аж за 50, а для третьих - крепкий нуль в процентах, рублях и долларах, и не более того.

Разные инвесторы со схожими целями и одинаковыми ресурсными возможностями по-разному переносят происходящие с их капиталом коллизии. Худо переносящие раньше времени или поздненько начнут ошибаться, метаться, терять. Не зная уровня толерантности к риску (а, как было отмечено, для каждого он свой), несложно попасть в западню, недополучив доходы, или того хуже - взяв на себя убытки, причем не только финансовые, но и эмоциональные и физиологические. Странно, но по факту большинство инвесторов не понимают этого. По-другому откель столь разочарованных вздохов, недопонимания, слез? Так как же установить тот самый уровень? Способов много: способ проб и ошибок, воззвание к экспертам или, на худой конец, позволительно миновать в интернете какой-либо тест и понять, кто ты и с какими инструментами тебе удобнее (заметьте - не только доходнее) работать.

И напоследок, хотите сберечь активы - не лезьте в акции. Хотите обретать ежемесячный и стабильный барыш - забудьте о смешанных инвестициях. Хотите результативно накопить капитал, опережая инфляцию, - готовьтесь оставить тихую гавань, то есть инвестировать не только в надежные депозиты и государственные облигации. Хотите дремать спокойно? Спите, но раньше найдите свой предел.

Keywords: