Доходы из портфеля

Инструментов для того, чтобы вынудить сбережения приносить доход, предостаточно, как и компаний, готовых схватить управление ими в свои руки. Появляются и новые форматы бизнеса, которые в долгосрочной перспективе могут солидно повлиять на формирование рынка инвестирования в России Иллюстрация: Александр Медведев Пока что наиболее привычным и традиционным является хранение денег на банковских депозитах. Это как раз хранение - о приумножении речь может топать только в крайних случаях. Максимальная ставка по депозитам в сибирских банках - 15% годовых при условии открытия вклада на пять лет.

ПИФы закупят иностранные акции

С 7 июля вступает в силу новое положение о составе и структуре активов инвестиционных фондов. Это означает, что уже быстро УК смогут начать к формированию новых, доселе невиданных ПИФов. Правда, ориентированы они будут в основном на квалифицированных пайщиков. Им разрешается будет заделываться клиентами хедж-фондов, товарных, кредитных и прочих рискованных ПИФов. Что касается всех остальных, то для них самой главной новинкой станет создание ПИФов с иностранными активами. В соответствии с положением ФСФР до 70% портфеля открытого фонда и до 100% портфеля фонда интервального отныне может быть вложено в бумаги, обращающиеся на семи крупнейших зарубежных биржах (LSE, NYSE, Euronext, ASE, Deutsche Borse, NASDAQ и HKSE).

Ревизия на гибкость

Прошлогодняя лихорадка на фондовом рынке страны оказалась неприятным сюрпризом не только для рядовых инвесторов, но и для многих управляющих компаний. Последние проявили явную неготовность к работе в условиях превалирующего "бокового" тренда, и это привело к низкой доходности, а следовательно, и к оттоку средств пайщиков из многих ПИФов. Противостоять настолько неприятным тенденциям нынче смогут только те УК, которые сумеют предъявить инвесторам новые идеи и инструменты, способные более того на таком рынке обгонять растущую инфляцию Прошедший год ознаменовался, судя по всему, долгосрочным переломом на российском фондовом рынке - те темпы роста, которые инвесторы наблюдали в 2005 и 2006 годах, остались в прошлом.

Паевой кризис

Фото: Alamy / Photas Екатеринбургская инвестиционно-финансовая фирма "Уником партнер" - единственный из лидеров в Уральском регионе - начала расторгать агентский контракт с УК "КИТ Фортис". Ныне она не будет сбывать паи УК и, по словам ее представителя, вообще не станет разыскивать другую УК по причине экономической неэффективности агентской деятельности. Эпизод в Екатеринбурге жутко показателен. В крайний год в условиях нестабильности на мировых финансовых рынках вообще произошел отток разочаровавшихся пайщиков, которые традиционно приходят на рынок в фазе роста.

Выжми из фонда максимум

D" опробовал разные стратегии инвестирования в ПИФы и пришел к выводу, что чем меньше суеты, тем лучше результат, а полезность от тиражируемых чудесных рецептов сомнительна Иллюстрация: Виталий Михалицын Задавая разного толка инвестиционным консультантам вопрос, как же все-таки точно инвестировать в ПИФы, вы, бьюсь об заклад, слышали большей частью одно и то же: "Войдите в свой фонд, покупайте его паи постоянно, сидите в нем все время, не забирайте финансы в ближайшие десять лет - и будет вам счастье". То, что нет смысла гоняться за лидерами рэнкингов и разыскивать точку входа, а нужно "усредняться", то есть закупать паи постоянно, сотрудники УК всех уровней всю дорогу говорят и пайщикам, и журналистам.

Кризис как стимул для развития 1

В 2007 году казахстанские паевые инвестиционные фонды получили основополагающий навык работы в условиях коррекции рынка. А инвесторы получили дополнительную информацию для анализа фондов Иллюстрация: Юлия Кравченко Kазахстанские фонды сложно оценивать в силу их молодости. У инвестора по сути дела нет возможности проанализировать дело той или другой управляющей компании и отдельного фонда на длительном промежутке времени при разных ситуациях на финансовых рынках. С этой точки зрения кризисная обстановка с ликвидностью на мировых рынках и понижение индекса KASE стали крайне показательными для оценки фондов.

Деньги, о которых лучше запамятовать

Паевые фонды все прочнее входят в нашу жизнь. Между тем до сих пор крайне немногие представляют себе, что это такое, и уж совсем считаные единицы знают, как применять тот самый инструмент с выгодой. Хотя основные правила просты: не хватать на себя чрезмерный риск, не полагать на быструю и большую польза и относиться к выбору фонда так же тщательно, как к крупной покупке Евгения Обухова Фото: Eyedea/Gamma/East News; Самый несложный метод получить на фондовом рынке - это отнюдь не приобретение акций. Их хоть отбавляй (более тысячи). Как неспециалисту узнать, какие аккурат выбрать?

Новая надежда 1

Пайщики уходят из ПИФов. Подъем рынка управления активами без малого прекратился, и новым драйвером должны сделаться средства госкорпораций Фото: Photoxpress.ru Некогда сумасшедший увеличение рынка доверительного управления (ДУ) активами замедлился в конце 2007 года, а в первом микрорайоне 2008− го на практике остановился. Сказался и приземистый приток новых средств, и невыразительное поведение фондовых индексов, повлекшее за собой убытки управляющих. Если на финал 2007 года агентство "Эксперт РА" оценивало емкость рынка ДУ грубо в 1, 8 трлн рублей, то на конец первого квартала 2008 года наша оценка - максимум 1, 9 трлн рублей.

И тот фонд, и тот самый

Доминирующие сегодня на рынке коллективных инвестиций паевые инвестфонды часто противопоставляют их аналогам - общим фондам банковского управления. И все-таки в нынешней финансовой ситуации наличие ОФБУ в портфеле повышает не только его диверсификацию, но и доходность Оживление интереса к банковским фондам стало новым трендом для финансового рынка Поволжья, как и России в целом. Его участникам понадобились инструменты, способные снабжать приемлемую доходность при той высокой волатильности котировок ценных бумаг, которая в полной мере проявилась в прошлом году и продолжается в нынешнем. Между тем ещё окончательно недавно фонды банковского управления (ОФБУ) были экзотикой: на фоне бурного роста индустрии паевых инвестиционных фондов (ПИФ) у кредитных организаций не возникало потребности в активном развитии доверительного управления, вследствие этого на сегмент ОФБУ приходилось не больше 15% рынка коллективных инвестиций.

За стеклом: единственный день с портфельным управляющим

Что делают управляющие активами фондов изо дня в день и что из этого получается Фото: Кирилл Лагутко для D" О том, как работает трейдер, мы все знаем по фильмам про биржевую торговлю. Ватага в биржевом зале, чаща поднятых рук, крики "Продавай! ". Антураж за последние десять лет изменился (все пересели за компьютеры, и гул сменился напряженной тишиной), но сущность осталась та же: глядеть на котировки и сбывать или приобретать акции. А вот как работает управляющий активами? Чем он занимается на рабочем месте и как вообще выглядит ход управления паевым фондом? Нам, так же как и простым пайщикам, тот самый вопросительный мотив уже давнехонько не давал покоя.