Раздвоение факторинга

Краткосрочное кредитование под дебиторскую задолженность или строгий факторинг?

В конце 90-хх гг. в России мало, кто знал, что такое факторинг. В текущее время обстановка меняется в лучшую сторону. При всем при том дальнейшее формирование факторинга может усложнить тот факт, что под видом факторинга на рынке предлагаются два разных продукта.

Как показывают обзоры рынка факторинговых услуг, проводимые "Эксперт РА", тот самый сектор в России развивается стремительными темпами. По данным полугодового исследования, объем рынка (по показателю "уступленная дебиторская задолженность") за первую половину 2006 года составил 3,5 млрд. долл. Таким образом, рынок за полгода вырос на 30%. Если темпы роста до конца года сохранятся, то объем рынка за 2006 год составит порядка 7-8 млрд. долларов, в то миг как по итогам прошлогодних наблюдений давались прогнозы в 10-11 млрд. долларов.

После дефолта 1998 года рынок ежегодно удваивался, оттого не возбраняется было бы предположить, что он добился определенного уровня насыщения. И все-таки если сравнить с мировыми объемами, станет понятно, что произносить об этом рано. Совокупный объем мирового рынка факторинга по итогам 2005 года, по данным Международной факторинговой ассоциации (IFC), составил 1 трлн. евро, таким образом, увеличившись только только за концевой год на 18,7%. Доля рынка факторинга в ВВП различных стран Европы колеблется от 1% в Польше до 12% в Великобритании. В России это капельку меньше 1%.

Однако, если в начале своего развития никто несложно не знал, что такое факторинг, то сегодня разные компании и банки под одним словом "факторинг" предлагают по сути два разных продукта, и это серьезная опасность для дальнейшего развития. Первое роль - финансирование под уступку прав денежных требований, то есть по сути форма беззалогового кредитования. Под вторым, классическим, значением понимается ситуация, позволяющая клиенту передать на аутсорсинг факторинговой компании управление дебиторской задолженностью, обрести защиту от кредитных рисков и рисков ликвидности, при этом освободиться от проблемы нехватки оборотного капитала.

Если бы эти продукты, как на Западе, были вразумительно разделены, то, по оценкам участников рынка, спрос на каждую услугу как самое малое был бы в два раза выше. Клиенты могли бы лучше ориентироваться в различных продуктах и избирать те, которые больше соответствуют целям их развития.

Эксперты рекомендуют в том случае, если компании нужна инфа о потенциальных покупателях своей продукции, если ей необходимо, чтобы кто-то взял на себя риски по их неплатежеспособности, а ещё профинансировал в обмен на права требования к дебиторам на туманный срок, то таковый компании нужен классический факторинг. Для кредитования же под дебиторскую задолженность существует абсолютно определенная сфера применения, когда группа растет настолько быстрыми темпами, что ей не хватает кредитов или кредиты недоступны, например, из-за того, что она исчерпала кредитный лимит в других банках.

Если же компании нужна только броня от рисков, то она может обратиться к страховщикам, если требуется информация о покупателях своего товара, потенциальных дебиторах, - то в кредитное бюро, а если необходимо составить долги с дебиторов - то в коллекторские агентства. Сильной стороной факторинга является комплексность предоставляемых услуг, что позволяет ему рскручиваться и в тех странах, где добро развиты вышеперечисленные институты.

Факторинг позволяет компании передать на аутсорсинг вывод целого ряда задач, заниматься которыми независимо дорого либо нельзя из-за недостатка ресурсов. Это в особенности актуально для предприятий среднего и малого бизнеса. Факторинг в классическом смысле в текущий момент предлагает не больше десятка банков и специализированных факторинговых компаний. Эта группа участников рынка в основном сформировалась, хотя приход новых игроков сильно вероятен.

Финансированием под уступку денежных требований занимается значительно больше банков - возле сотни. Эта группа не заинтересована в активном продвижении услуги, что связано с определенными проблемами, возникающими при развитии факторинга в банке. Факторинг в этих банках предлагается в основном для полноты продуктовой линейки. Как правило, состав этой группы крайне одним духом меняется в зависимости от спроса на услугу, ибо издержки входа в этот сегмент невелики. Но иной раз банки начинают с финансирования под уступку денежного требования, а следом решают развивать классический факторинг, и зачастую это приводит руководство к решению о необходимости выведения факторингового коммерциала из банка и образованию дочерних факторинговых компаний.

Как понять, какую услугу предлагает конкретная факторинговая фирма - краткосрочное кредитование под дебиторскую задолженность или классический факторинг? Разрешено глядеть на цифра договоров в портфеле: если за долговременный срок банк не набрал больше одного-двух десятков клиентов, то речь, скорее всего, идет о первом продукте. Если ставки по факторингу не очень превосходят кредитные ставки или более того ниже их, то, скорее всего, "фактор" предлагает нетрудно финансирование под дебиторскую задолженность и ничего более. Классический факторинг стоит дороже, потому что "фактор" принимает на себя несравненно больше рисков, чем при простом кредитовании, и оказывает клиенту большее численность услуг.

Keywords: